2020年爆发的新冠肺炎疫情 ，对我国以致全球经济带来了严重攻击 ，关于担保行业亦是云云 ，天下各地担�；孤睦艘涣咔榇吹氖谐⊥环⑽：Φ墓セ�。这一年 ，各级政府强化《关于有用施展政府性融资担�；鹱饔们惺抵С中∥⑵笠岛汀叭鄙さ闹傅家饧罚ü旆ⅰ�2019〕6号 ，以下简称“国办发6号文”）的落地落实。天下各地为应对疫情 ，也出台了种种以担保为焦点政策工具去解决民营经济及小微企业融资难融资贵问题的政策 ，特殊是各省财务部分凭证银保监会等七部分的通知 ，陆续制订政府性融资担�；姑� ，并配套出台有关绩效审核步伐。总体看 ，出台的一系列政策进一步强化了融资担保作为准公共产品的属性 ，同时 ，融资担保也被各级各地政府作为稳固经济、稳固就业的主要政策工具。关于历史上恒久处于商业性或商业性兼具政策性定位的担保行业而言 ，这些新政策、新要求极大改变了行业的运行模式和治理方法 ，对各家机构也都爆发了重大的攻击。作为一名恒久斗争在一线的从业职员 ，我对担�；乖谛滦问葡略跹盟秤φ吆褪谐〉囊� ，怎样实现自身恒久稳健生长举行了一些思索。
出资人永远是担�；沽夹阅被娜矗ㄗ试矗�
民营担�；乖谛幸瞪だ飞弦痪龉矶辔侍� ，对担保行业和银担相助关系爆发了重大影响。特殊是“中担事务”爆发后 ，险些所有银行对民营担�；沟淖既刖傩辛讼拗� ，民营担�；勾笞谧陀胪顺� ，行业内也形成了一个普遍的熟悉：民营资源不应该进入融资担保行业。然而 ，背后的缘故原由是什么 ，究竟是所有制性子照旧其他缘故原由 ，并没有人去深入思索和讨论�？赡芨魅嘶崴� ，民营担�；蛊毡楸４娉鲎什皇怠⒎糯蟊妒摺⒍嘣蚧煲的被任侍� ，但着实更深条理的问题在于 ，一旦担保项目泛起大额赔付或系统性赔付 ，机构就损失了赔付能力 ，泛起了实质危害。
我们还要看到 ，前几年有相当多的国有担�；乖谟蠛搜沽ο� ，同样泛起了高杠杆运行、聚焦大项目、资金投向高危害领域或被股东占用的情形。因此 ，担�；垢呶：υ诵� ，并不是民营资源所特有的 ，而是出资者关于盈利的追求远远凌驾了担�；沽夹栽诵兴芨璧幕乇�。
以普惠金融为主业的担�；� ，在资源金真实的情形下 ，如按前几年2%的行业平均担保费率盘算 ，计提1%-1.5%的准备金后剩余0.5%-1% ，纵然担保放大倍数抵达10倍 ，担保营业的资源金收益仅5%-10%。加上资源金理财2%-3%的清静收益 ，资源金毛利润在7%-13%。这部分毛利润减去担�；沟娜斯け厩⒎孔狻⑵渌谎匠Ｐ胍С� ，以及头年转回准备金和昔时所得税 ，抵扣后 ，税前回报率会下降到5%以下。在没有津贴和其他外源性收入的情形下 ，担�；沟腞OE（净资产收益率）一定在3%以下。特殊是近年来大都担�；挂寻凑咭笾鸩桨训１７崖式档偷�1%左右 ，因此担�；挂岣咦试唇鸬幕乇� ，实现方法无非以下四种：一是进一步扩大杠杆 ，提高真实的担保放大倍数（好比聚焦大项目以快速上规模 ，或者镌汰真实资源金投入等）；二是将资源金运用于高收益领域；三是通过担保撬动其他多元化谋划 ，好比用投资来反哺担保；四是镌汰准备金计提。
担�；鼓芊袷刈∑栈萁鹑诘某跣牟⒓岢至夹栽俗� ，与所有制性子无关 ，而是由出资人的资金性子及诉求所决议的。只要投入的资源金是强逐利性的 ，只要出资人的焦点目的是高利润 ，担�；沟哪被鸵欢ɑ岱浩鹌�。出资人的审核指标就是担�；乖诵械摹爸富影簟� ，股东的诉求直接决议了担�；沟挠到峁购臀：Χ�。前几年 ，大部分担保有关羁系政策都是就问题举行羁系 ，对担�；乖诵腥肥灯鸬搅私虾玫墓娣蹲饔� ，但却缺乏对出资人和资金诉求的治理。面临出资人对经济效益的审核和担�；棺脊膊返亩ㄎ� ，担�；沟哪被慵性谡咝杂肷桃敌灾浔弧八撼丁� ，使得担�；沟淖芩纠沓晌煜隆白钅选钡闹耙抵�。
新时期担�；垢钐趵淼奈侍庖抗娣兜１；沟某鲎嗜础⒗硭吵鲎嗜酥卫砝唇饩�。所有的股东需要接受直击灵魂的拷问：您是谁 ，您出资设立融资担�；沟哪康氖鞘裁�？为钱 ，为名 ，又或是推行社会责任？这种责任是否具备可一连性？您在进一步行使股东权力时间 ，审核谋划者什么 ，以什么为焦点指标决议员工的薪酬？您是否保存提高或变相提高真实担保放大倍数的行为？
真正的界线泉源于有用治理的界线（规模与组织架构）
银行总是偏幸于注册资源金大的担�；�。担�；棺陨硪苍谧非笠恢崩┐笞试唇鸸婺� ，做更大的营业规模 ，扩大自身的市场占有率及对政府的影响力 ，提升公司的盈利能力 ，已获得客户、银行甚至资源市场的青睐。然而 ，作为一名一线担保事情者 ，我却视察到 ，资源金规模越大的担�；� ，谋划和治理反而变得越发难题 ，机构自身危害也在营业规模的一直扩大中呈几何倍数集聚。
为了获得更高的担保放大倍数 ，担�；剐枰嘤挡糠旨坝抵霸� ，由此陪同着需要更多相互制衡的部分（风控、合规、保全、审计内控等）来羁系项目危害、预防糜烂等。因此 ，大型担�；蛊毡楸４嫒缦履婢常夯谷ㄒ找嫜现� ，效率低下 ，前中后台失衡 ，主要谋划者甚至高管的更多精神用于内部平衡协调 ，无法聚焦于市场及客户 ，无法去捕获变换市场中的客户需求和动态危害；部分跨区域谋划的担�；� ，把评审权力集中于总部 ，却解决不了因地制宜、顺应外地市场的问题 ，严酷内控造成了低效、内卷及自身竞争力的下降；公司高管严重脱离一线 ，市场渠道和实质危害控制都落到营业部别离中 ，营业部分成为拓展市场、管控危害的现实有用单位。
一家大型担�；咕烤垢迷跹傩兄卫� ，才华既控制好危害 ，又可以一连坚持活力、维持良性增添 ，怎样以最小的羁系本钱去激励和约束员工凭证公司的整体目的去事情 ，细腻化治理与低效究竟是什么关系？我们可能想不出太好的谜底 ，由于随着组织规模变大 ，治理层级和跨度是不可逆增添 ，公司谋划层对市场相识和应变不可逆地下降 ，要包管机构整体危害可控 ，一定是以牺牲营业无邪性和弹性为条件。
因此 ，一家担�；沟淖试唇鹗盗霸诒Ｓ倒婺� ，并非越大越好。尤其在目今政策情形下 ，各地政府要求政府性融资担�；褂到徊较鲁� ，压缩大额项目 ，聚焦小微企业和“三农” ，进一步提高放大倍数 ，担�；沟慕缦卟⒉辉谟谧试� ，而在于自身有用治理的界线。一家机构的人才资源、金融科技水平和治理能力决议了其营业规模界线。
担�；咕烤褂忻挥胁� ，真正危害泉源于那里？（产品、市场与危害）
银行经�；嵛� ，你们公司的特色产品是什么？政府部分也会让担�；固峁┝⒁觳返囊丶暗浞栋咐�。那么 ，普惠金融究竟有没有产品 ，有没有可遵照的标准化履历呢？专业职员首先要搞清晰产品背后的履历和设计理念究竟是什么。
市场上所谓的产品可以分为以下几类：
第一类 ，基于客户第二还款泉源所设计的 ，典范的有房抵贷营业、某特定质物营业（好比知识产权质押、股权质押等） ，这需要第二还款泉源具备可变现性。
第二类 ，基于担�；棺陨淼纳笈ㄏ薹掷嗟浞度绫本┑厍骷业１；雇瞥龅闹种中《盥掏ú�。
第三类 ，基于特定行业工具或供应链。
第一类基于客户第二还款泉源的产品设计无任何立异可言 ，极易复制；第二类实质上并非产品 ，是各家担�；乖谥贫┨囟ū曜己� ，将审批权限下放和简化。担�；拐嬲奶厣芳安畋鸹被逑衷诘谌嗖�。
任何深刻的原理都应该是简朴的、逻辑自洽的 ，信贷和担保也是云云�？突撬� ，为什么贷款 ，贷款投向那里 ，能不可还款 ，还不了怎么办？需要担�；谷ド钊胂嗍逗旯叟渚跋履男┬幸翟谛似� ，行业特征是什么 ，从业职员具备什么样特征 ，哪个环节导致了资金需求 ，现金流的特征是什么 ，怎样设计放款和还款计划。从这个意义上看 ，担�；褂Ω锰厣⒉畋鸹褪舻鼗被� ，聚焦于自身熟悉的区域和行业 ，而非所有机构都涌向一个行业、一个群体。我不赞许当下别人做政策热门行业 ，我们就一定也要做热门行业；更不赞许在谋划治理层、中台部分脱离微观市场的情形下纸上谈兵 ，设计一堆抓不住行业特征的所谓标准化产品。
关于危害控制的主要看法
第一 ，市场的危害并不泉源于某个行业 ，而泉源于担�；购徒鹑诨刮送瓿蒏PI（企业要害绩效指标）的盲从。许多担�；够嶂贫└好孀既肭宓�。好比一些机构受伤于十余年前钢贸户互保导致的系统性违约 ，就会把这个行业纳入限制名单。但大大都人并不去思索 ，为什么钢贸户会泛起集中违约。钢材商业与所有批发零售营业没有实质区别 ，就是一买一卖赚价差 ，唯一差别就是金属具备期货属性 ，需要关注存货是否由于价钱波动带来亏损。从行业属性看 ，钢贸行业并不比其他行业危害更大。十余年前钢贸行业的危害着实源于银行和担�；刮送瓿墒姑贾碌奶糯�。钢贸户太过融资后 ，转而把资金用于投资小贷公司、民间借贷、股市及矿山等投契性营业 ，一旦投资失败 ，互保圈内企业无人还款 ，造成整体违约。有关机构在自身业绩或政绩压力下 ，太过地投放信贷资金 ，导致资金空转 ，背离了效劳普惠金融的初心。
因此 ，担�；沟淖陨砑壑翟谟诟枘切┰诘毕掠姓嬲谧市枨蠖值貌坏街С值男∥⒖突禾� ，而绝不是盲目跟风去获取一定营业份额。坚守提供有价值的效劳和行业初心 ，给予有真实需求的担保 ，才是一家担�；购憔梦冉∧被牧榛�。
第二 ，危害控制的第一环节和焦点环节永远在于机构的目的客群定位。只有目的客群定位准确且能营销到好的渠道资源和客户 ，才华真正从源头上控制住危害。若是一家机构的谋划战略和目的市场泛起问题或同流合污 ，后期无论机构内部有几多人签字或设定几多环节 ，只能是“矮子内里拔将军” ，早晚会泛起问题。市场是逆向选择 ，越是好的客户 ，对效率及本钱越有高的要求；本钱高、效率低 ，次级客户就会聚焦。
第三 ，治理幸亏保资产的整体组合危害一定比控制单个项目危害更主要 ，要尽可能包管机构的危害可计量。在审核压力下 ，许多担�；沟挠当４妗傲酵反蟆⒅行男 钡奈侍�。依赖少数大项目去实现做大营业规模和担保放大倍数 ，为了完成政绩又不花心思简朴地做一堆小项目。简朴的平均数据并不可真实反应机构在保资产的漫衍结构 ，更无法真实疏散危害。一旦几个大项目泛起问题 ，机构的整体危害就会变得不可控。只有包管绝大大都资产危害处于可疏散的漫衍区间 ，以及真正践行“小而疏散” ，才华让机构实现整体危害可控。
第四 ，审批的科学性和有用性随着签字的增多而衰减。危害是客观保存的 ，不会由于签字的人增多而镌汰。恰恰相反 ，审批的责任压力会随着签字的人越多而衰减 ，泛起“法不责众” ，谁都不具备决议权、谁都不认真 ，效率低下、相互扯皮等问题。因此 ，要让真正在一线懂营业的人去决议 ，同时给予响应的约束机制和责任压力。
究竟要不要生长金融科技？
小微企业融资固有的“营销难、操作本钱高、风控难”是导致小微企业融资难、融资贵的基础缘故原由。在古板作业模式下 ，普惠金融营业就是劳动麋集型的高危害营业。近年来 ，随着网商银行、微众银行等以大数据为评审依据的业态兴起 ，倒逼古板金融机构转型。各人都试图探索一条既能节约人力 ，又能控制危害的蹊径 ，担�；雇枰莺徒鹑诳萍嫉闹С掷赐贫的Ｊ降母禄淮�。任何一个行业 ，若是组织架构、营销模式、风控方法有20年未爆发大的转变 ，早就被时代镌汰了。因此 ，强化金融科技的投入和大数据运用 ，既是顺应政策要求 ，更是担�；乖诓辉鎏砣斯け厩那樾蜗绿岣咝始跋改寤降钠惹行枰�。
虽然 ，并不是有了金融科技、大数据就能解决所有问题。现在市面上的担保产品保存以下局限：
第一 ，往往局限于特定运用场景和供应链 ，好比淘宝、京东系的金融产品 ，解决不了适用所有行业和场景的问题。
第二 ，现在银行基于税务数据的产品基本定位于200万元至300万元以下的额度 ，知足不了大大都企业的真实资金需求。
第三 ，尚有许多配套环节未解决 ，使得担�；沟乃鹗饰薹ń档� ，好比政务数据未对政府性融资担�；箍� ，征信无法获取 ，线上公证尚未解决。
新时期 ，担�；挂柚萍际侄卫刺嵘郎笮省⑻岣呦改寤卫硭健⑻岣呷司卫砹亢徒档托∥⑵笠挡僮鞅厩� ，借助大数据和供应链的要领论 ，去分层、分类解决部分小微企业的融资问题 ，绝不是一套信息系统就能解决所有问题。在提供无接触式效劳 ，提高效率和体验感的同时 ，我们要注重普惠金融的温度和客户的黏性 ，不要为解决后续客户进一步融资堵上大门 ，更要实时动态调解评审模子。
新形势下的银担关系
从银行角度看 ，在天下执行“国办发6号文”的配景下 ，政府性融资担保实质是各级财务对银行不良贷款的一种赔偿机制 ，政府性融资担�；挂涯鸪梢性谡送獾囊恢治：ε獬ソ鸹蛘卟Ρ�。以国家融资担�；鹪�2019年后推动的天下银担分险“总对总”营业为例 ，该营业假定银行普惠金融合理正常不良率3%以内 ，每笔营业按银担2:8比例举行分险 ，将大幅降低银行的贷款不良率（下降至0.6%） ，或银行在相同贷款不良率下将大幅提高客户笼罩面。银行可以通过“总对总”产品 ，撬动中央、省级及地方三级财务配合为自身的营业提供危害缓释。
从担�；菇嵌瓤� ，相较于已往百分之百肩负所有项目危害 ，在该模式下 ，一方面 ，可以通过银行分险触发银行重视实质危害 ，使用银行风控系统来控制危害 ，降低小微企业融资担保营业的谋划本钱；另一方面 ，担�；雇ü醒爰笆〖读郊恫莆穹窒蘸� ，仅肩负不到1%的危害。担�；乖谒剂恐醒虢捣呀辈购� ，从现金流角度 ，可以实现对营业危害代偿的全笼罩。虽然 ，这需要凭证该产品制订新的准备金提取制度。
从客户角度看 ，阻止了以往担�；购鸵卸夹枰馗瓷蠛怂吹拇钚实拖� ，以及由此爆发的贷款本钱叠加等问题。
一直以来 ，由于多种缘故原由 ，北京市担保行业无法形成与银行的整体谈判 ，无法实现银担分险的协力。部分银行与担�；瓜嘀跃窒抻谝酝皆诩虻ハ钅课：Ψ值Ｉ系牧愫筒┺� ，造成了批量化银担分险阻力重重。殊不知 ，若是担�；勾笞诰酆衔：� ，最终损失代偿能力 ，危害最终照旧要回归银行。许多融资担�；挂痪蛘诜浩鸬南低承晕侍� ，已经证实晰这一点。融资担�；沟牟� ，一定是批量化银担产品与自身奇异优势带来的个性产品的连系。
需要优化的政策情形
作为一名斗争在担保营业一线的下层事情者 ，在执行行业相关政策的同时 ，也建议以下政策可进一步优化。
解决成恒久的小微企业融资应该有替换的政策工具。
为避免政府性担�；蛊胫饕� ，“国办发6号文”要求担�；怪≈┑１＝鸲钫妓械１＝鸲畹谋壤坏玫陀�80% ，其中单户担保金额500万元及以下的占比不得低于50%。严酷执行该比例要求后 ，就会泛起小微企业融资需求凌驾500万元或1000万元后就融不到资金的情形。融资担保以支持企业生长为目的 ，在现阶段金融机构没有通过信用贷款方法很好知足企业融资需求的配景下 ，融资担�；共豢稍谄笠迪喽匀跣 ⒆式鹦枨笮〉氖奔渲С炙� ，待企业生长后、资金需求大了以后就扬弃它 ，任它自生自灭；融资担�；棺陨硪膊豢赡茏龅叫∥⑵笠瞪ず� ，营业就所有出清。要一揽子真正落实上述政策要求 ，针对成恒久的小微企业 ，就应该有其他替换的政策工具 ，不然会泛起成恒久以及中型企业融资更难的问题。
保本微利不即是赔本谋划。
凭证前文测算 ，即便在年化担保费率为2%、担保放大倍数抵达10倍的条件下 ，融资担�；谷羰敲挥型庠葱越蛱推渌杖� ，ROE也将降到3%以下。若是进一步降费至1% ，严酷遵守会计准则计提准备金后 ，融资担�；够岱浩鹱鲆槐士魉鹨槐实那樾� ，将失去笼罩本钱和危害的泉源。小微营业比重越高 ，资源金规模偏小的融资担�；箍魉鹪窖现� ，这也违反了激励融资担�；棺鲂∥⒂档恼叱跣�。没有一个康健和良性运转的小微企业融资担保供应系统 ，效劳小微企业就无从谈起。
进一步解决中央及省级分险机构的外部赔偿的问题。
《关于增进融资担保行业加速生长的意见》于2015年印发以后 ，各地纷纷设立再担�；� ，加之国家融资担�；鸬纳枇� ，现在行业已基本形成了中央、省级、地方危害分担的三级架构。然而 ，各地再担保均为公司制 ，或多或少都面临收入和效益审核。经由十多年探索 ，我国再担保行业内已形成共识：再担保与担保分属于两个业态 ，再担保是完成政府性融资担保系统的主要制度安排及环节 ，其自己完全不具备市场化可一连运行的模式。若是不解决再担�；沟耐獠课：ε獬ゼ翱梢涣被侍� ，就无法真正让各省再担�；苟ㄐ亩缘１；咕傩形：ε獬�。近年来 ，许多省份建设了针对省级再担�；沟呐獬セ� ，形成了省级再担�；雇骋欢韵侥诘１；咕傩形：ε獬� ，省级和地方级财务统一与再担保结算 ，并通过省级再担保撬动中央财务的名堂 ，典范就是安徽省的“4321政银担”模式。但这种模式尚未形成制度化的顶层设计 ，高度依赖于各省有关部分及向导对融资担保行业的明确和重视 ，同时也依赖于各地财务收入情形。人格化的制度安排也给再担保行业可一连施展作用带来不确定性。
因此 ，既要从羁系角度阻止再担保偏离主业 ，更要从帮助角度给予再担保坚守主业的制度条件 ，去完善中央及省级再担保的外部赔偿机制的建设。
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